（原标题：好意思股“新宠”骤变：“昔日冷门”硬盘与内存站上AI风口 老牌存储厂交易绩股价皆飞）

智通财经APP获悉，此前，好意思股还在为充满无穷遐思的高技术东谈主工智能(AI)畴昔而荒诞飞腾，如今，市集的“热点赛谈”竟悄然转向了科技行业中一个颇为“维执”的范围，希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)等老牌科技厂商也纷纷崭露头角、激励市集热议。

老牌存储厂商领跑好意思股，涨幅惊艳

分娩野心理硬盘驱动器(HDD)的希捷科技，本年以来股价飙升156%，一举成为标普500指数中说明最好的个股。其竞争敌手西部数据紧随自后，以137%的涨幅位列第三。而好意思国最大的内存芯片制造商好意思光科技(MU.US)，在创下连结12个来去日飞腾的记载后，2025年以来的股价涨幅已达93%，置身该指数涨幅前五名。

这些公司大多历史悠久，并向来在市集中“低调行事”，他们早在马克·扎克伯格(Facebook首创东谈主)和山姆·奥特曼(OpenAI首席奉行官)出身前便已设立。如今它们股价大幅飙升，在看涨者眼中，这正好标明AI野心开采的需求势头强盛，正惠及更世俗的企业群体;但在看空者看来，这却是股市已堕入泡沫、且注定将离散的最新信号。

“这种市集说明，恰是泡沫时期的典型特征。”乔恩斯特雷丁公司(Jonestrading)首席市集计策师迈克尔·奥罗克默示。他曾在互联网泡沫时期担任来去员，深谙此类市集司法：“当龙头板块估值已高到令东谈主却步，投资者开动转向二级、三级成见股时，在我看来，这意味着市集已处于周期的极后期。”

AI基建需求爆发，“冷门赛谈”随机受益

自ChatGPT问世、掀翻全球AI昂扬近三年以来，用于维执这项技能的基础方法投资仍在执续涌入。微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)等科技巨头，每年斥资数百亿好意思元采购半导体、集中开采，并为运行AI责任负载、测验大型言语模子(LLM)的数据中心提供电力支执。

这笔无数参预鼓吹了英伟达(NVDA.US)、台积电(TSM.US)等芯片制造商的崛起——如今它们的市值已陡立万亿好意思元，诱骗了全球投资者的眼神。而希捷、西部数据等公司，虽身处AI昂扬之中，却属于最“不起眼”的那一类。

硬盘驱动器的历史可追溯至20世纪50年代：那时的居品仅能存储5兆字节数据，分量却超越2000磅(约907公斤);如今，个东谈主野心理搭载的硬盘容量可达2太字节，分量却仅1.5磅(约0.68公斤)致使更轻。尽管居品形态已迭代，但这些厂商的中枢标的恒久是研发存储治理决策——而这正好成为测验大型言语模子的要道：这类模子的测验历程需要处理海量数据。

内存芯片范围的情况亦是如斯。好意思光分娩的高带宽DRAM内存，是AI野心中不成或缺的构成部分，但对简单投资者而言，这家公司却很难激励“振作感”。“每次在电话里聊起这些公司，我都能思象到对方眼神变得呆滞的步地。”博科本钱伙伴公司(Bokeh Capital Partners)首创东谈主金·福雷斯特坦言，“行家更应许聊飞行汽车、机器狗这类酷炫话题。”

AI是否被过度炒作?更多“冷门板块”被带火

领有二十年金钱不息西席的前软件工程师福雷斯特默示，我方执有好意思光股票，是看中其在内存市集的竞争上风;但从更宏不雅的角度看，她以为现时AI已被“过度炒作”——与互联网的发展旅途雷同，这项技能的行使场景落地，所需时期将远超多数东谈主的预期。

“淌若投资者买入的标的全都依附于AI或数据中心，且押注其事迹会‘直线增长’，那么这类投资注定会成为‘警示案例’。”福雷斯特辅导谈。

AI昂扬还带动了股市中其他蓝本“千里寂”的范围。电力分娩商Vistra Energy(VST.US)2023年股价飞腾66%，2024年飙升258%，2025年于今已涨53%;芯片制造商博通(AVGO.US)2023年、2024年涨幅均约100%，2025年飞腾49%，市值现已达到1.6万亿好意思元;数字存储与内存厂商Sandisk Corp(SNDK.US)本月走势更是“荒诞”，自9月2日以来股价已涨超100%。

此外，以增长逐步的数据库业务而闻明的老牌软件厂商甲骨文(ORCL.US)，凭借云野心就业需求的激增，如今已成为标普500指数中市值第十高的公司。9月9日，甲骨文发布财报后的次日，其股价单日暴涨36%，估值升至互联网泡沫时期以来的最高水平，进一步激励了对于“市集是否存在泡沫”的争论。

与之变成对比的是，希捷、西部数据和好意思光，因业务具有周期性、且在投资界护理度相对较低，向来是标普500指数中估值最低的一批个股。当今这三家公司均结束盈利，但在已往三年内，按好意思国通用司帐准则(GAAP)野心，每家都曾出现过年度圆寂。

2025岁首，西部数据的预期市盈率(股价与预估利润比)不足6倍，希捷和好意思光也仅约10倍。尽管尔后估值有所攀升，但三者现时的市盈率仍低于标普500指数(畴昔12个月预期市盈率为23倍)。

其中希捷估值最高，预期市盈率为20倍，但Benchmark Co.分析师马克·米勒以为，谈判到其居品需求远景强盛，这一估值仍极具诱骗力。上周，他将希捷的主见股价上调至华尔街最高水平——250好意思元，这意味着相较于上周五221好意思元的收盘价，该股仍有超越13%的飞腾空间。

“咱们预测希捷硬盘的价钱和利润率将络续走高，这将维执其估值较历史水平进一步扶助。”米勒在上周的一份盘问陈述中写谈。

彭博社汇编的数据融会，希捷2026财年(适度次年6月)营收预测增长16%，低于2025财年39%的增幅;与希捷财报周期一致的西部数据，2025财年销售额下滑27%，现时财年营收预测增长16%;三者中，好意思光的销售远景最为强盛，本年营收预测增长48%，来岁增幅预测为33%。

华尔街派头分化：是止盈时机，依然仍有空间?

华尔街对希捷、西部数据和好意思光广宽执乐不雅派头，但由于这些股票飞腾速渡过快，分析师们已来不足同步上调主见股价。当今，希捷股价较分析师平均主见价跨越20%以上，西部数据跨越10%以上，好意思光也略高于平均预期。

在部分华尔街专科东谈主士看来，这些信号能够意味着，投资者是时候从这些股票中赚钱了结了。

“从历史西席来看，对于任何周期性企业，其估值通常在事迹峰值时处于低位开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，在出现圆寂时波及谷底。”乔恩斯特雷丁的奥罗克讲授谈，“因此，买入时机应是行业周期逆转、企业堕入圆寂之时;而当估值看似‘健康’时，时常便是卖出的信号。”